展开您的投资组合检查
ADDED:
11 January 2022
PREPARED BY:
SHARE:

迈入2022年,意味着充满可能性与机会的新一年正等着我们。随着COVID-19的限制逐步放宽,我们的生活将逐渐恢复正常。

除了有充足的检讨时间,现在也是投资者重新探讨他们人生目标的好机会,以及检查现有投资组合是否符合他们的个人财务现状、风险偏好和投资时限的时机。

这里有方便投资者进行投资组合检讨时,可遵循的4个步骤:

1. 重新探讨目标与风险偏好
第一步是确保投资组合依然符合投资者的目标与风险偏好。事情可在一年内出现不少变化,而投资者可能有需要重新考虑一些目标,尤其是当生活中出现了重要的变化。

例如,投资者可能迎来新的家庭成员,而需要设定一个针对孩子教育的投资计划,其中会焦点会在成长与长期资本增值。另一个例子可能是投资者接近退休年龄,而需要调整投资组合配置成更保守的资产级别,如定存。这是一些重要的考虑事项,以确保投资组合不会与投资组合的目标背道而驰。

随着年杪将近,投资者应该问问自己,他们是否还能承受像年初时一样的风险。COVID-19疫情影响市场回退到史无前例的水平,促使一些投资者发现自己难以承受,特别是他们若在这期间出现财务问题(如失业、医疗费用等)。

基于不稳定性可能会持续,投资者需要适应本身所能接受的风险容量。投资者可选择更具防御性的投资组合,其中涵盖定存与债券基金。另一方面,可承受风险的投资者或在放眼市场回弹之际,考虑增加股票投资部位。

无论是哪种情况,投资者都一定要确保他们有充足的财务安全网和流动现金储备,以能够在不稳定的时候提供所需缓冲。

2. 评估资产配置

下一步,投资者将需要深入探讨他们的投资组合部位,以看看资产配置是否符合他们在第1步调整后的投资目标或风险偏好。

若他们的资产配置综合了股票、定存、原产品、产业投资信托等,那投资者将需要考虑这组合可否避免出现与投资目标及风险偏好错配的情况。


例如,投资者近退休年龄且需要替代收入,可能就要考虑调整投资组合到更有防御性的定存。如果投资组合的资产配置含有大量股票或小资本基金,那这投资组合的资产配置与他本身目标就有出入了。


过去一年,投资者也可能发现市场波动,造成投资组合与目标配置(%股票比率、%定存比率)出现偏移。

假设投资者是投资一个平衡的组合,包含50%股票与50%债券;若股市增值得比较快,那投资组合就会从目标资产配置偏移,而变成70%股票对比30%债券。

这种积极型的配置,就不符合一个风险承受度属于平衡型的投资者,因他们的投资风险接受度是处于中等水平。

通过再平衡的程序,投资者可以调整配置,以改正任何投资组合偏移,回到其目标配置。这步骤确保现有的投资组合资产配置,可充分反映投资者的目标与风险偏好。


3. 微调投资组合的多元性


在重检投资组合时,投资者也应该针对一系列因素,评估他们的资产级别是否够多元,包括所接触到的领域、地理和货币。

投资者可能要与他们的投资组合经理洽谈,以详细列出其投资组合的详情,才能确保风险是否集中在特定部分。

透过多元投资组合的相关系数降低,投资者可在改变股票与债券基金的策略、领域与地理焦点,而获取更具吸引力的经风险调整回报(risk-adjusted returns)。

在股票方面,这可通过综合不同领域、可能各周期有不同反应的小资本与蓝筹股达做到。确保它们在地理上是分散于具有不同成长与风险特性的发达与新兴市场。

至于定存方面,投资者可考虑通过一系列的拥有不同届满期的债券与目标到期基金(target maturity funds)构造他们的投资组合,因它们对利率的敏感度各不相同。可考量投资各种不同投资级别(investment-grade)和高回酬率(high-yield)债券,以带来可满足投资者所需、极具吸引力的经风险调整回报。

在投资组合中,投资者应该确保他们所持有的基金不会在无意识之下,太过专注于单一股票或债券。不妨考虑多元化您的投资组合,包括接触不同类型的项目,如股票基金或以价值为主的策略。透过结合不同基金经理和策略,这会减少两种基金可能有同一个股项的集中风险。


4. 保持正规


在重检和调整投资组合后,投资者是时候衡量他们与所设目标的距离。投资者可以拟一个简单的计分卡,以追踪他们的投资组合及他们还需要多少努力才能达标。

假设投资者是在25岁左右,想要在退休之际累积到100万令吉,那他可以做一个简单的计算,来决定他还距离目标多远,且是否有需要调整本身的投资计划。

投资者可能发现有必要提高退休基金或增加每月贡献。此外,投资者应避免一次过投资,而应该以平均成本法逐步调整个人投资。

长期而言,平均成本法可通过在一段定期时间内分散了投资,继而减少不稳定性带来的影响。

在最后的这一步骤,投资者应把目光专注于表现和注重投资的长期性。不要因市场波动造成的短期冲击而失去斗志。

为了赶上进度,投资者可能会被近期走强的项目所吸引,但若估值跑赢基本面,那此举可能就适得其反。

以纪律和遵照投资计划保持专注。避免以进出市场造成资产配置出现大幅度的改变,因这可能影响进度。一如既往,继续投资和保持多元化。

要记得,投资是一场马拉松,而不是短跑。一个清晰的投资计划,配合投资组合的基本维护,将让投资者以成功之资迈向终点。

免责声明::

本内容由艾芬黄氏资本管理公司 (简称 “Affin Hwang AM” 专门准备,供其使用,还有指定目标受众和仅用于讨论目的。内容中包含的所有信息均属于Affin Hwang AM,未经Affin Hwang AM 书面同意,不得复制、分发或以其它方式传播。该内容中包含的信息可能包括但不限于意见、分析、预测、预测和期望 (统称为 “意见”)。这些信息是从包括公共领域在内的各种来源获得,仅是数据的表达。尽管本内容是根据信息和/或在准备内容时认为是正确的意见而编写的,但 Affin Hwang AM 对任何此类信息和/或意见的准确性和完整性不作任何明示或暗示的保证。Affin Hwang AM 及其关联公司可以在本内容所涉及的任何交易或与任何此类交易有关的任何其他交易中担任委托人和代理商,并或因此赚取经纪费、佣金或其他收入。本内容中的任何内容均不应被当作或不应被视为购买或出售任何证券或邀请其认购任何证券。Affin Hwang AM 或其任何董事,雇员或代表均不对由于包含在本演示文稿中或由本演示文稿衍生或提供的任何遗漏引起的任何陈述、观点、信息或事项 (明示或暗示) 承担任何责任 (包括由于疏忽或过失陈述而对任何人的责任),但无法排除的法律责任除外。马来西亚证券委员会不曾审核此材料,故不能对本材料内容承担责任,并明确声明不承担任何由此材料引起的事故。倘若中文版与英文版有任何出入,将以英文版为准。
Hello, I'm Nadia. How may I help you?
Talk to Nadia
Close
Not sure what to ask? Try these.
  1. I forgot my i-Access password.
  2. How to perform redemption?
  3. What is the minimum amount to open an investment account?
  4. Checklist for deceased redemption.
  5. What is the best fund for me?
<  Slide to cancel
I'm listening ...
Click to stop recording
TENG CHEE WAI

Managing Director
Teng Chee Wai is the founder of Affin Hwang Asset Management Berhad (Affin Hwang AM). Over the past decade, he has built the Company to be the fastest growing and only independent investment management house in Malaysia’s top three, with an excess of RM47 billion in assets under management as at 31 December 2018.​

​In his capacity as Managing Director / Executive Director, Teng manages the overall business and strategic direction as well as the management of the investment team. His hands-on approach sees him actively involved in investments, product development and marketing. Teng’s critical leadership and regular participation in reviewing and assessing strategies and performance has been pivotal in allowing the Company to successfully navigate the economically turbulent decade.

Teng’s investment management experience spans more than 20 years, and his key area of expertise is in managing absolute return mandates for insurance assets and investment-linked funds in both Singapore and Malaysia. Prior to his current appointments, he was the Assistant General Manager (Investment) of Overseas Assurance Corporation (OAC) and was responsible for the investment function of the Group Overseas Assurance Corporation Ltd.​

​Teng began his career in the financial industry as an Investment Manager with NTUC Income, Singapore. He is a Bachelor of Science graduate from the National University of Singapore and has a Post-Graduate Diploma in Actuarial Studies from City University in London.
Ooops!
Generic Popup